Что такое ПИФ и с чем его едят...
FAQ: ПИФ |
Что такое паевой инвестиционный фонд и как он работает?
Паевые фонды — самый современный и прогрессивный способ сохранения и приумножения сбережений.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управ-лением профессиональной управляющей компании. Ценные бумаги и деньги составляют портфель фонда. Инвестор получает долю (пай) этого портфеля, его определенную часть. Например, покупая пай индексного фонда, копирующего индекс РТС (индекс РТС (RTSI, RTS Index) — фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России, расчет которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС. Расчет Индекса РТС производится на основе 50 ценных бумаг, наиболее капитализированных российских компаний), инвестор за цену нескольких акций получит акции 50 компаний - точнее доли акций, но от всех 50-ти.
Таким образом, ПИФ - это финансовая организация, посредством которой капиталы многих частных инвесторов объединяются в единый портфель и благодаря этому инвестируются на более выгодных для клиентов условиях, чем, если бы каждый из них инвестировал свои средства самостоятельно.
Деятельность ПИФов регулируется законом об инвестиционных фондах и законом о рынке ценных бумаг. Контроль за деятельностью фондов осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам РФ (ФСФР РФ).
Управляющие компании допускаются к управлению ПИФами только на основании лицензии, выданной им ФСФР.
Как формируется цена пая?
Совокупная денежная оценка Паевого Инвестиционного Фонда называется стои-мостью чистых активов (СЧА) этого фонда. ПИФ делится на пан; цена одного пая рассчитывается делением СЧА на количество паев.
Например, паевой инвестиционный фонд состоит из акций и облигаций на сумму 90 млн. руб. Также в него входят неизрасходованные на покупку ценных бумаг денежные средства в размере ю млн. руб. В этом случае СЧА этого Паевого Инвестиционного фонда будет равна 90 + 10 = 100 млн. руб. Если этот ПИФ на данный момент поделен на 20 тыс. паев, то цена одного пая равна 100 млн. руб. /20 тыс. паев = 5. 000 руб. Если будет продан ещё один пай за 5. 000 руб, то СЧА увеличится на 5. 000 руб. и количество паев увеличится на одни. Стоимость пая тогда будет равна 100. 005. 000/20. 001 = 5. 000 руб., т. е. не изменится. Также цена пая не изменится, если пан будут погашаться (продаваться), так как опять будет меняться и числитель, и знаменатель дроби.
Цена пая может измениться только при изменении цены акций и облигаций, входящих в паевой инвестиционный фонд. Так, например, если в нашем примере цена некоторых ценных бумаг выросла, и стоимость чистых активов всего ПИФа стала равна 120 млн. руб., то, следовательно, цена пая стала равна 120 млн. /20 тыс. паев = 6000 руб. При этом СЧА и цена пая выросли на 20%. Теперь если Вы погасите свой пай (вернете деньги из ПИФа), то Вы вернете свои 5. 000 руб., потраченные на покупку пая, и получите прибыль в размере 1. 000 руб.
Типы Паевых Инвестиционных Фондов
Паевые Инвестиционные Фонды различаются по виду ценных бумаг, которые при-обретаются на средства фонда и включаются в его состав:
- ПИФы акций
- ПИФы облигаций
- Смешанные ПИФы
- Фонды фондов
Паевые Инвестиционные Фонды различаются по свободе пайщика выбирать время для покупки и продажи паев:
- Открытые ПИФы (в любой рабочий день)
- Интервальные ПИФы (в определенные фиксированные дни в течении года, «по расписанию»)
- Закрытые ПИФы (любые операции с паями возможны только до окончания формирования и после окончания действия ПИФа)
Если паевой инвестиционный фонд копирует какой-либо индекс, т. е. управляющий фондом не принимает самостоятельных решений при выборе ценных бумаг, то такой ПИФ называют индексным.
Если паевой инвестиционный фонд покупает ценные бумаги только в определенном секторе экономики, то такой ПИФ называют отраслевым или секторным.
Цена вопроса: Сколько стоит пай Паевого Инве-стиционного Фонда?
При вложении денег в паевой инвестиционный фонд цена одного пая служит только для определения точной доли ПИФа, которую приобретает пайщик. На решение пайщика относительно суммы вложения цена пая никак не влияет. Например, пайщик хочет вложить $10. 000 в паи какого-то ПИФа. Ему не важно, стоит пай $ 100 или $1. 000 - в первом случае он просто получает в десять раз больше паев, каждый из которых соответствует в десять раз меньшей доле ПИФа. В любом случае пайщик получает одну и ту же суммарную долю ПИФа, просто она будет выражена разным количеством паев (причем количество паев может быть дробным).
Если Вы хотите определить, по карману ли Вам тот или иной ПИФ, Вам нужно смотреть не на цену пая, а на минимальную сумму первоначальной покупки, которая может быть как выше, так и ниже цены пая. Чаще всего она составляет 10. 000-30. 000 руб., хотя не так редки ПИФы, в которых минимальный порог вхождения составляет 1. 000 руб. при том, что цена пая этих ПИФов как правило выше. Если пан стоит 4. 000 руб., а Вы вносите в паевой инвестиционный фонд 1. 000 руб., то Вам начислят 0, 25 пая. Повторные по клики паев практически во всех ПИФах возможны на суммы 1. 000- 2. 500 руб. - можно ежемесячно отчислять небольшие суммы из зарплаты или из других доходов. Минимальную цен покупки можно узнать на странице ПИФа или на сайте управляющей компании.
После вложения денег в паевой инвестиционный фонд текущая цена пая нужна пайщику для определения прироста его капитала, т. е. для сравнения цены пая во время покупки и цены пая на сегодняшний день. Если цена одного пая выросла, например, на 5%, то вложенный в этот паевой инвестиционный фонд капитал пайщика вырос на эти же самые 5%, независимо от того, сколько паев он купил.
Где и как купить паи ПИФов?
Для покупки пая Паевого Инвестиционного Фонда нужно:
Сообщить управляющей компании или банку-агенту ПИФа, что Вы хотите купить пан ПИФа данного фонда.
Для этого нужно заполнить несколько документов. Документы можно заполнить в офисе управляющей компании или банка-агента (их заполнят за Вас, Вам останется только проверить данные и подписать). Многие управляющие компании принимают эти документы по почте, в этом случае Ваша подпись на каждом из них должна быть заверена нотариусом.
Чтобы перевести деньги на расчетный счет Паевого Инвестиционного Фонда наиболее простым способом, нужно сделать перевод денежных средств со своего счета в любом банке.
В подтвержден не покупки паев через несколько дней по почте или там, где покупали пан, Вы получите:
- уведомление об открытии счета;
- уведомление о зачислении паев;
- выписку о количестве паев на Вашем счете.
Впоследствии, чтобы покупать дополнительные паи, как правило, достаточно просто вносить деньги на расчетный счет Паевого Инвестиционного Фонда. Паи будут начисляться автоматически.
Когда покупать паи Паевых Инвестиционных Фондов?
Покупать паи Паевых Инвестиционных Фондов предпочтительно сразу после сильного падения рынка и не покупать, когда рынок уже долгое время растет, так как, скорее всего, вот-вот произойдет коррекция (временное падение рынка). Вопрос в том, как определить, когда рынок закончил падение или «уже долго растет». Например, в последнем случае, погасив пан из предположения, что рынок уже слишком долго не падал, можно пропустить дальнейший рост. Такое было в 2005 году, когда пессимистично настроенные инвесторы не выдерживали и выходили из рынка, который продолжал расти и приносить хорош и и доход оптимистам.
Одна из задач Паевых Инвестиционных Фондов - освободить инвестора от необходи-мости следить за движениями рынка. Поэтому, строго говоря, не важно, когда именно покупать паи. В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при вложениях в Паевые Инвестиционные Фонды, доход, скорее всего, не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Можно просто покупать, когда выберите надежную управляющую компанию.
Для уменьшения риска потерь в первое же время после покупки, можно разбить вкла-дываемую сумму на части, и инвестировать, например, треть суммы каждый месяц в течение трех месяцев. Это уменьшит потери, если рынок пойдёт вниз, но и уменьшит прибыль, если рынок пойдёт вверх. Вы заплатите за уменьшение риска уменьшением потенциальной прибыли - это фундаментальный принцип инвестирования. Когда есть опасения скорого падения рынка, можно выбрать смешанный ПИФ-профессионалы, управляющие им, в преддверии коррекции переведут средства Паевого Инвестиционного Фонда в облигации и не дадут ему сильно упасть (хотя, как пра-вило, Паевые Инвестиционные Фонды всё-таки падают вместе с рынком).
Не стоит бояться падения - если Вы избежите ближайшей коррекции, точно рассчитав время входа (что, кстати, сложно даже для профессионалов), Ваше вложение может пострадать при следующей коррекции не меньше, поскольку рынок постоянно колеблется. Вы получите доход только после серии таких колебаний, то есть после длительного держания денег в Паевом Инвестиционном Фонде. Идеально было бы, конечно, покупать паи в точке максимального падения рынка и продавать (или пере-водить в ПИФы облигаций) в точке максимального роста перед очередным падением. Но это уже активная торговля, которой занимаются профессионалы. Вы можете стать таким, но тогда Вы уже не будете пользоваться Паевыми Инвестиционными Фондам и. ПИФы предназначены для тех, кто не хочет погружаться в мир инвестиций основательно.
